Admin ¿Cómo se hace la fórmula de duración en bonos?
Supongamos un bono con un precio inicial de 1000 euros. Cuando el interés de este bono sube un 1\% el precio baja de 1000 a 950 y cuando el interés baja un 1\% el precio sube de 1000 a 1050. La duración del bono será 5 años.
¿Qué es la duración modificada de un bono?
La Duración modificada mide la sensibilidad del precio de un título de renta fija con respecto a las alteraciones sufridas por la rentabilidad del mismo, es decir, mide la sensibilidad de este tipo de activo financiero ante las variaciones de los tipos de interés.
¿Cómo se calcula la duración modificada?
La duración modificada o corregida (o duración de Hicks) es el cociente entre: la duración de Macaulay y uno más la TIR del activo; por lo que se basa en el concepto de Macaulay. Esta medida refleja variaciones relativas del precio ante variaciones absolutas de la TIR y se expresa en años o porcentaje.
¿Qué es la duración y la duración modificada?
Al contrario que la duración, que se mide en años, la duración modificada se mide porcentualmente, e indica el porcentaje de cambio en el valor de un activo de renta fija al cambiar en un punto porcentual los tipos de interés de mercado.
¿Cómo calcular duración media?
Se utiliza para cuantificar el tiempo medio de duración de las bajas por accidentes. Se calcula dividiendo el número de jornadas perdidas entre el número de accidentes.
¿Cuál es la duración de un bono?
Si la duración de un bono es de 8 años, esto significa que, si los intereses suben un 1\%, su precio caerá aproximadamente un 8\%. Si los intereses bajan un 1\%, su precio subirá un 8\%.
¿Cómo afecta el corte de cupón a la duración del bono?
Por tanto, en las fechas de corte de cupón se producen “saltos” al alza en el valor de la duración del bono, si bien su tendencia es, como hemos visto, ir bajando conforme transcurre el tiempo y se acerca el vencimiento.
¿Cómo afecta el transcurso del tiempo a la duración de un bono?
En general, el transcurso del tiempo reduce la duración de un bono de forma suave y continua (tendiendo a cero en el momento de su vencimiento), lo que provoca que su precio sea menos sensible a la variación de tipos de interés. Hay una excepción que se produce en los días posteriores al pago de cupón.
¿Cuál es la relación entre el plazo y la duración de un bono?
Anteriormente hemos dicho que un bono será tanto más sensible cuanto mayor plazo hasta vencimiento tuviesen sus flujos y, además, que la duración es una medida de vencimiento medio. En el epígrafe 2.4 hemos visto que había una relación directa para bonos con un mismo vencimiento entre la variación de tipos y el cupón del bono.